据媒体报道指SK海力士已与Intel签署收购后者的NAND flash存储芯片业务,不过Intel保留了它的3D Xpoint存储芯片业务,如此一来SK海力士将成为全球第二大NAND flash存储芯片企业。

存储芯片主要有两种,分别是DRAM和NAND flash。在DRAM市场,已形成三星、SK海力士和镁光三大巨头,三者合计占有全球DRAM市场超过九成的市场份额。

在NAND flash市场则要分散一些,前六大企业占有的市场份额都超过一成,不过SK海力士在该市场占有的份额较为落后,这个市场第二名为从东芝拆分出来的KIOXIA。

值得注意的是韩国的三星在DRAM和NAND flash存储芯片市场都是老大,它在这两个市场份额占有40%、35%的市场份额;SK海力士在这两个市场份额占有29%、11．5%的市场份额。

如果SK海力士完成对Intel的NAND flash存储芯片业务的收购,那么它在NAND flash市场占有的市场份额将提升至20%左右,超越KIOXIA成为全球第二大NAND flash芯片企业。如此一来,韩国在DRAM市场将占有近七成的市场份额,而在NAND flash市场将占有55%的市场份额,它在全球存储芯片市场已居于垄断地位。

存储芯片业务其实先在美国发展,在1970年代由日本取得优势,但是到了1980年代之后韩国逐渐取代日本,这是一个半导体逐渐向亚洲迁移的过程。

如今中国也逐渐认识到存储芯片的重要性,中国的合肥长鑫已投产DRAM芯片,而长江存储则投产NAND flash芯片,随着中国在存储芯片市场的崛起,中国可望成为韩国的挑战者。

随着人工智能、物联网等技术的兴起,全球市场对存储芯片的需求激增,韩国的三星甚至因此在2017年和2018年超越Intel成为全球最大的半导体企业,而此前Intel作为全球半导体老大已有24年时间,2019年Intel反超三星夺回了半导体霸主的地位,如今全球都认识到了存储芯片业务的重要性。

如今韩国的SK海力士收购Intel的NAND flash存储芯片,由此它依靠三星和SK海力士两家企业无疑进一步巩固了全球存储芯片老大的地位,中国要在存储芯片市场挑战韩国恐怕还有很长的路要走。

英特尔为什么卖的是存储工厂？

1、NAND Flash市场竞争激烈，英特尔早已“无心恋战”

与CPU不同，Flash闪存芯片属于行业标准品，市场竞争压力极大。从目前来看，整个市场由三星、铠侠、西部数据、美光、SK海力士以及英特尔六家原厂主导。其中英特尔虽榜上有名，然而，根据2020上半年NAND Flash市场份额排名，英特尔仅以11%的份额，居于六大国际存储原厂之末。

并且，六大存储原厂中，铠侠、西部数据、美光和SK海力士的主营业务均是存储，三星虽然业务繁杂，但是存储芯片业务是其主要获利点，在集团内部一直备受重视。英特尔则不同，其存储相关业务仅占其总营收不到10%，且亏损严重，也不是英特尔主要发展业务。

因此，近年来，关于英特尔出售其大连工厂的传闻一直就不绝于耳，英特尔新竹办公室总经理此前就曾表示未来英特尔会以芯片委外拆分设计策略，与晶圆代工厂合作，降低生产成本、增加制造弹性，像是GPU、存储芯片等都有可能采外包方式进行，并持续往AI芯片布局。

2、不赚钱，还烧钱！出售存储制造厂以集中精力聚焦CPU业务，提升财报收益

众所周知，存储芯片行业属于重资产型产业，资料显示，英特尔大连工厂费时3年斥资25亿美元才最终建成，这还仅仅是建厂投资。可以料想，芯片制造厂想要完成产品研发、生产并完善产业链布局所消耗的资金将是巨量的。

除了前期需要巨额投资之外，芯片行业的投资回报也十分缓慢甚至存在风险。据悉，英特尔大连工厂主要聚焦于数据中心市场所需的3D NAND闪存以及Optane所使用的3D Xpoint产品。然而，近年来，基于3D Xpoint的Optane产品市场接受度一直有限，且随着内存条价格的下降，Optane系列产品优势也逐渐减弱。在企业级SSD市场，在三星的企业级SSD和内存条组合优势的强势围攻下，导致英特尔企业级SSD市场份额提升也很艰难。

此外，在渠道市场，据悉，英特尔大连工厂有签署产能给金士顿和紫光存储，但是今年初紫光存储已经停止了NAND Flash运营，并将相关业务转移至长江存储。

为什么是SK海力士收购英特尔的大连工厂？

1、SK海力士NAND Flash业务占总营收不到三成，收购大连工厂将显著增强其NAND Flash业务实力

与英特尔不同，SK海力士专注NAND Flash和DRAM存储产品，但是两项业务收入极度失衡。财报数据显示，2020年Q2，DRAM业务占SK海力士总营收的73%，NAND Flash业务仅占24%。

纵观全球市场，2020上半年，SK海力士在全球DRAM市场份额高达29.4%，仅次于三星。然而在NAND Flash业务上SK海力士与英特尔不相上下，市场占有率仅11%。

除了收入占比和市场份额，SK海力士与其他五家国际原厂相比，其NAND Flash技术和工艺竞争力也相对处于劣势地位，在2019年各大原厂纷纷扩张9X层3D NAND产能之际，SK海力士的进度一直相对迟缓。因此，对于SK海力士而言，收购英特尔大连工厂除了可以快速提升产能之外，还可以有效增强其NAND Flash技术实力。

此外，SK海力士作为韩国半导体领军企业，其拥有强大的资本背景支持，加上在此前的存储涨价周期中，SK海力士存储了大量的现金流，根据其二季度财报，账面上现金资产达34亿美元，这就为海力士的加速扩张和收购提供了现金支撑。

2、与三星正面刚？SK海力士加码抢占中国市场份额 

对于SK海力士来讲，中国市场意义重大。资料显示，SK海力士2017年中国市场营收占其整体营收的33.4%，2018年为38.8%，2019年这一比例上升至46.4%，表明SK海力士对中国市场的依赖程度正持续上升。

在NAND Flash领域，六大国际原厂中三星早在2012年就落户西安，2013年投资108亿美元，兴建一期项目，并于2014年建成投产，满载月产能13万片。西安二期第二阶段工厂，2021年下半年竣工，项目建成后将新增产能13万片/月，新增产值300亿元。

SK海力士近些年也加大了在中国的布局，无锡新建的一期和二期工厂主要用于生产DRAM，二期工厂在2019年4月已经全面进入量产阶段。此次收购英特尔大连工厂必将有助于其提升中国市场份额。但是对中国的厂商来说，无疑增加了更多的变数，面对国际巨头，中国芯之路真的还很长。